VIX 지수와 주가 관계 2

> 메르 블로그에서 VIX 지수에 대한 주제로 Post가 올라왔다. 

 

> VIX 지수가 Peak 일 때 주가 지수 바닥은 어느 정도 시간이 걸린다. 

 

> Event(침체) 마다 바닥은 다 다르다. 

 

> 실제 데이터를 확인해 보면 다음과 같다. 

 

침체 구분	Min(SP500)	Max(VIX)	First(Min_SP500_Date)	First(Max_VIX_Date)	A :(S&P Min - Vix max) Date	B : 침체 기간
11. 1990년 걸프 전쟁	295.46	36.47	1990-10-11	1990-08-23	49	87
12. 1998년 아시아 금융 위기	957.28	44.28	1998-08-31	1998-08-31	0	-
13. 닷컴 버블	776.76	45.08	2002-10-09	2002-08-05	65	929
14. 서브프라임 모기지 위기	676.53	80.86	2009-03-09	2008-11-20	109	517
15. 코로나19 팬데믹	2237.4	82.69	2020-03-23	2020-03-16	7	33
16. 2022년 인플레이션 및 금리 인상	3577.03	36.45	2022-10-12	2022-03-07	219	282
17. 관세 전쟁	5074.08	45.31	2025-04-04	2025-04-04		61

 

 

> 어떤 Pattern을 가질까 확인해 보면 다음과 같다. 

 

침체 구분	A :(S&P Min - Vix max) Date	B : 침체 기간	A/B
11. 1990년 걸프 전쟁	49	87	1.78
12. 1998년 아시아 금융 위기	0	45	-
13. 닷컴 버블	65	929	14.29
14. 서브프라임 모기지 위기	109	517	4.74
15. 코로나19 팬데믹	7	33	4.71
16. 2022년 인플레이션 및 금리 인상	219	282	1.29
17. 관세 전쟁		61

 

> VIX 지수는 2003년 계산 방법 업데이트하여 14, 15 ,16 비교가 적절한 것 같다. 

 

> 침체 기간이 길면 길수록 VIX Peak 후 S&P500 바닥 도달 기간이 길어진다. 

 

> 길어지는 비율은 2가지 Case가 나뉜다 1. (서브프라임, 코로나) 4.7, 2. (금리 인상) 1.3

 

> 관세 전쟁은 어떤 Case를 따라갈지 확실하지 않다. 

 

> VIX 변화율은 비교하면 코로나와 닮아 보인다.

 

> VIX와 S&P500 Correlation 기울기는 22년 인플레이션 금리 인상과 닮아 있다. 

 

 

> 어떤 Case로 갈진 확실하진 않지만, 확실한 건 VIX Peak 후 S&P500 지수는 바닥 다지는데 기간이 걸린다는 것이다. 

 

> VIX와 S&P500 Correlation을 보면 VIX 지수 감소에 따라 S&P500이 증가하긴 하지만 Peak 찍고 내려올 때 바닥을 다지는 구간이 있다.

 

> 어떤 Case가 되든 간에 VIX가 Peak 찍는 거 보고 최소한 Case 1의 Duration 후 투자 들어가는 것이 좋을 것 같다. 

 

> VIX 45.31 기준 최소 13일이다.